Tipos de corretoras: Com e sem mesa de negócios – Mestre Trader

Tipos de corretoras: Com e sem mesa de negócios

Avanço no Tópico:

Agora é quando você diz: “O quê?  Além de aprender a fazer Trading, preciso também saber quais os tipos de corretora existentes? ”. A Resposta é sim e não.

Você não precisa saber qual o tipo de sua corretora para poder investir, mas SIM, você irá obter mais vantagens no mercado, se escolher o tipo de corretora que é melhor para o seu estilo pessoal de Trading.

Lembre-se que o mercado Forex, por exemplo, é um mercado global, não regulado no qual as negociações não ocorrem em uma bolsa de valores e não possui um endereço físico. Diferente de venda de ações, que ocorrem nas bolsas de valores como a BOVESPA ou a NYSE, as transações em Forex são consideradas “mercado de balcão”. Portanto, o formato dessas corretoras, pode ser novidade para os que estão acostumados a investir “localmente”.

Quando estamos falando dessas corretoras internacionais, elas são divididas em 2 categorias: Corretoras com mesa de negociação e sem mesa de negociação.

Mesa de negociação, também conhecido como mesa de operações ou Dealing Desk em inglês, é o local onde ocorrem as transações de compra e venda dos ativos financeiros. Corretoras com mesa de negociação são também chamadas de market maker, ou “formadores de mercado”.

Já as corretoras sem mesa de negociação oferecem ao Trader acesso direto ao mercado, sem passar sua ordem por uma “mesa”. Essas corretoras são divididas entre STP e ECN.

Vamos ver como funciona cada uma delas com mais detalhes.

 

Corretoras STP

Corretoras STP também são conhecidas como corretoras sem mesa de negócios (non-dealing desks), pois elas transferem a ordem do Trader diretamente para as instituições financeiras responsáveis por “preencher” a operação. Estas instituições (bancos, fundos de investimentos ou Market Makers) variam de corretora para corretora, e são também, chamadas de “Provedores de Liquidez”.

STP significa Straight Throug Processing, ou Processo Direto. Esta forma de transferência de informação, foi uma iniciativa tomada por companhias financeiras para otimizar a velocidade na qual processavam transações. Ao abrir uma operação em uma corretora STP, sua ordem é eletronicamente transferida para o provedor de liquidez, sem intervenção manual. Por isso o nome “processo direto”.

A corretora STP não manipula preços nem interfere em sua ordem. Elas obtêm lucro através do “spread” ou comissões, sobre operações abertas. Isso significa que quanto mais operações o Trader faz, mais lucro a corretora obtém, portanto é de interesse da corretora que o Trader ganhe dinheiro ao longo prazo.

 

Corretoras ECN

Electronic Comunications Network (ECN), ou Rede Eletrônica de Comunicações, é outro tipo de corretora sem mesa de negócios (Non-Dealing Desk).

Da mesma forma que as corretoras STP, aqui ninguém interfere na sua negociação. A diferença é que essas corretoras oferecem o preço de compra e venda dos provedores de liquidez através de uma “rede eletrônica de comunicações” que permite comparar a sua operação, com a operação de outro Trader dentro da própria rede, diminuindo assim a taxa cobrada (spread).

A ECN, oferece um sistema eletrônico para compradores e vendedores se unirem com a finalidade de fazer negócios. Ela faz isso, fornecendo acesso a informações sobre ordens que estão sendo inseridas na rede, facilitando a execução dessas ordens. A rede foi projetada para corresponder as ordens de compra e de venda presentes naquele mercado.

Como essa corretora não possui mesa de negócios, ela não controla os preços oferecidos, portanto, não pode oferecer o mesmo preço Bid/Ask a todo momento. É por isso que essas corretoras oferecem spreads variáveis.

A diferença principal entre uma corretora ECN e uma STP, geralmente é a comissão. Em contas ECN Traders são cobrados uma comissão fixa para abrir e fechar operações e o spread depende do preço dos provedores de liquidez.

 

Corretoras Market Maker

Corretoras com mesa de negócios, ou também conhecidas como Market Maker (formador de mercado), tomam o outro lado da operação do Trader, por isso eles são considerados provedores de liquidez, já que está satisfazendo a oferta e demanda, facilitando a troca daquele ativo. Diferente do que muitos pensam, isso não é necessariamente um conflito de interesses. Ser Market Maker, simplesmente nos diz que esta corretora, possui o ativo sendo negociado. A corretora oferece o ítem a determinado preço de compra ou venda, e o Trader pode aceitar ou rejeitar esses termos. Com isso, ela também está ajudando a distribuir ativos financeiros no mercado. Os Bancos que oferecem preços, por exemplo, também são Market Makers.

Uma ordem enviada a uma corretora Market Maker, raramente chega ao mercado interbancário, e provavelmente será executada dentro da própria empresa. Elas possuem um grande volume de ativos, e podem aceitar uma alta quantidade de operações no mercado financeiro. Estas operações, são compras e vendas abertas por Traders e investidores, e acontecem em questão de segundos. Uma corretora sem mesas de negócios, por outro lado, sempre atua apenas como intermediário, já que eles não possuem o ativo.

Como você pode ver, podemos ter vantagens e desvantagens em uma corretora Market Maker. A verdade é que sempre haverá uma mesa de negócios. Mesmo quando você opera em uma corretora sem mesas de negócios, ela muitas vezes está ligada diretamente a uma outra corretora MM, que está lhe oferecendo os preços.

 


     

Aviso legal: A página mestretrader.com é apenas para uso educacional. A Mestre Trader Limited e todas as empresas associadas se reservam o direito de negar qualquer pedido para participar de cursos educacionais fornecidos pela Mestre Trader e empresas associadas se o material do curso for considerado inadequado devido ao domicílio do participante proposto ou por qualquer outro motivo. Membros e estudantes da Mestre Trader Limited são responsáveis por seus próprios investimentos e suas próprias contas. Toda opinião, novidade, pesquisa, análise, preços ou outras informações contidas neste site ou qualquer outro material fornecido pelo Mestre Trader e empresas associadas ou empregados são fornecidos como comentários gerais do mercado e não constituem conselhos de investimento ou solicitação para comprar ou vender qualquer contrato de câmbio, contrato de diferença ou títulos de qualquer tipo - não leva em consideração suas circunstâncias pessoais, não troque ou invista com base exclusivamente nessas informações. Ao visualizar qualquer material ou usar as informações contidas neste site, você concorda que este é material de educação geral e você não responsabilizará nenhuma pessoa ou entidade por perdas ou danos resultantes do conteúdo ou informações gerais fornecidas aqui pelo Mestre Trader, seus funcionários, diretores ou colegas. Futuros, opções e negociação em mercados alavancados têm grandes recompensas em potencial, mas também grandes riscos. Você deve estar ciente dos riscos e disposto a aceitá-los para negociar nos mercados de futuros, câmbio e opções. Não negocie com dinheiro que não pode perder. Este site não é uma solicitação nem uma oferta de futuros de compra / venda, forex, cfd's, opções ou outros produtos financeiros. Nenhuma representação está sendo feita de que qualquer conta será ou provavelmente conseguirá lucros ou perdas semelhantes às discutidas em qualquer material neste site. O desempenho passado de qualquer sistema ou metodologia de negociação não é necessariamente indicativo de resultados futuros. Para evitar qualquer dúvida, o Mestre Trader e quaisquer empresas associadas, ou funcionários, não se mantêm como Assessores de Negociação de Mercadorias (CTAs). Dada essa representação, todas as informações e materiais fornecidos pela Mestre Trader e por qualquer empresa associada, ou funcionários, são apenas para fins educacionais e não devem ser considerados conselhos de investimento específicos.